Welche Anbieter werden Altersvorsorgedepots anbieten?

Inhaltsverzeichnis

• Was ist das Altersvorsorgedepot?
• Welche Anbietergruppen werden voraussichtlich AVDs anbieten?
• Kriterien, die Anbieter erfüllen müssen
• Technische, operative und regulatorische Anforderungen
• Praxisbeispiel — ein Rechenbeispiel für ein AVD-Modellkonto
• Vergleichstabelle: Anbieter-Typen und typische Merkmale
• Weiterführende Informationen
• Quellen

Was ist das Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot (AVD) bezeichnet ein Depot oder Konto, das speziell für die Anlage von Altersvorsorgevermögen vorgesehen ist. Es kann steuerliche, aufsichtsrechtliche oder produktspezifische Besonderheiten gegenüber einem Standarddepot aufweisen, etwa hinsichtlich Produktauswahl, Auszahlungsmodalitäten oder Meldepflichten gegenüber Behörden. Das AVD-Konzept kann je nach gesetzlicher Ausgestaltung unterschiedliche Produktformen umfassen, z. B. verwahrte Fondsanteile, spezielle ETF-Lösungen, Renten-Vermögensverwahrung oder hybride Konstruktionen.

Weil sich der konkrete Produktumfang aus gesetzgeberischen und regulatorischen Vorgaben ergibt, hängt die konkrete Ausgestaltung stark vom endgültigen Regelwerk ab. Entsprechend werden verschiedene Marktteilnehmer ihr Angebot insoweit anpassen, als dies rechtlich und ökonomisch sinnvoll ist. Für Endkunden bedeutet das: Die Ausstattung, Kostenstruktur und Auswahl an Anlageinstrumenten kann zwischen Anbietern deutlich variieren.

Welche Anbietergruppen werden voraussichtlich AVDs anbieten?

Die Anbieter, die ein Altersvorsorgedepot auf den Markt bringen könnten, lassen sich in mehrere Gruppen einteilen. Diese Einteilung folgt Geschäftsmodell und vorhandener Infrastruktur; nicht jede Gruppe muss zwingend teilnehmen.

• Banken und Sparkassen: Etablierte Kreditinstitute verfügen über Depotinfrastruktur, Kundenschnittstellen und bestehende Vertriebskanäle. Sie können AVDs als eigenständiges Produkt oder als Variante bestehender Depotkonten anbieten. In der Gruppe sind sowohl Filialbanken als auch regionale Sparkassen und Genossenschaftsbanken zu unterscheiden.

• Direktbanken und Neo-Broker: Onlineorientierte Anbieter mit schlanker Kostenstruktur und digitalem Onboarding könnten AVDs als kostengünstige, standardisierte Lösungen bereitstellen. Solche Anbieter haben oft Erfahrung mit ETF-Sparplänen und automatisierten Prozessen.

• Depotbanken und Verwahrstellen: Unabhängige Depotbanken und Verwahrstellen können als technische Dienstleister AVD-Infrastruktur für Markenbanken, Versicherer oder Plattformanbieter bereitstellen.

• Fondsgesellschaften und ETF-Anbieter: Anbieter von Investmentfonds und ETFs könnten eigene AVD-Tarife oder -Produkte entwickeln, insbesondere wenn die Regulierung Produktauswahl oder Fondstypen direkt adressiert.

• Versicherungsunternehmen und Pensionsdienstleister: Versicherer mit Erfahrung in der Altersvorsorge könnten das AVD in Kombination mit Versicherungsbausteinen oder bAV-Lösungen (betriebliche Altersversorgung) anbieten. Es ist möglich, dass manche Versicherer AVDs nur im Rahmen geschlossener Produktpakete vertreiben.

• Unabhängige Vermögensverwalter und Robo‑Advisors: Vermögensverwalter können AVDs als verwaltete Mandate anbieten; Robo‑Advisors könnten automatisierte AVD‑Portfolios bereitstellen, insbesondere für Kunden mit standardisiertem Risikoprofil.

• Plattformanbieter und FinTechs: Plattformen, Marktplätze und spezialisierte Altersvorsorge-Dienstleister könnten AVDs als White‑Label‑Lösungen für andere Anbieter bereitstellen.

Diese Gruppierung ist beschreibend; konkrete Marktteilnahme einzelner Anbieter ist abhängig von regulatorischen Vorgaben, wirtschaftlicher Rentabilität und technischer Machbarkeit. Aussagen zu einzelnen Unternehmen oder bereits angekündigten Marktstarts sind hier bewusst nicht aufgezählt, um keine unbelegten Behauptungen aufzustellen.

Kriterien, die Anbieter erfüllen müssen

Aus Sicht eines Anbieters sind verschiedene Kriterien relevant, bevor ein Altersvorsorgedepot in das Produktportfolio aufgenommen wird. Aus Kundensicht sind diese Kriterien wiederum hilfreich, um Anbieter zu vergleichen.

• Regulatorische Compliance: Anbieter müssen rechtliche Vorgaben erfüllen, z. B. Meldungen an Aufsichtsbehörden, Verbraucherschutzanforderungen oder spezifische Vorgaben zur Anlagestruktur. Welche konkreten Vorgaben gelten, hängt vom finalen Gesetzestext ab.

• Technische Infrastruktur: Sicheres Verwahrumfeld, Schnittstellen zu Fondszentralen, automatisierte Reporting‑Tools und IT‑Sicherheit sind zentrale Bestandteile. Für viele Anbieter ist die Frage relevant, ob sie bestehende Depotinfrastruktur nutzen oder zusätzliche Systeme integrieren.

• Produktangebot und Investitionsuniversum: Nicht alle Anbieter werden alle Produktarten anbieten. Einige können sich auf kostengünstige ETF‑Lösungen konzentrieren, andere auf aktiv gemanagte Fonds, wieder andere auf Mixed‑Portfolios oder Versicherungsbausteine.

• Kostenstruktur und Preismodell: Gebühren für Verwaltung, Transaktionen, Verwahrung und Beratung beeinflussen sowohl Anbieterentscheidung als auch die Attraktivität für Kunden. Konkrete Gebühren sind abhängig vom Geschäftsmodell; deshalb sollten Vergleiche erst nach Veröffentlichung der Anbieterangebote erfolgen.

• Vertriebswege und Kundenzugang: Anbieter mit starkem Filialnetz haben andere Möglichkeiten als reine Onlineanbieter. Das beeinflusst die Zielgruppe und die Art der Produktkommunikation.

• Betriebswirtschaftliche Tragfähigkeit: Das erwartete Kapitalvolumen, die Kundenakzeptanz und regulatorische Auflagen bestimmen, ob ein Anbieter wirtschaftlich in das AVD-Geschäft einsteigt. Schätzungen zum Marktumfang sind derzeit noch nicht abschließend öffentlich verfügbar.

Technische, operative und regulatorische Anforderungen

Anbieter sehen sich mehreren Anforderungen gegenüber, die den Betrieb eines AVD betreffen.

• Verwahrung und Wertpapierabwicklung: Altersvorsorgevermögen muss sicher verwahrt und effizient abgerechnet werden. Hier spielen Depotbanken, zentrale Verwahrstellen und der Anschluss an bestehende Fondsvertriebs‑ und Abrechnungssysteme eine Rolle.

• Melde‑ und Berichtspflichten: Je nach Gesetzgebung können regelmäßige Berichte an Behörden oder standardisierte Informationen an Kunden vorgeschrieben werden. Die technischen Systeme müssen diese Reports automatisiert liefern können.

• Datenschutz und IT‑Sicherheit: Besonders bei langfristigen Vorsorgeprodukten ist der Schutz personenbezogener Daten grundlegend. Anbieter müssen Anforderungen der Datenschutzgrundverordnung (DSGVO) und der jeweiligen Aufsichtsbehörden erfüllen.

• Produktgovernance und Anlegerschutz: Vorgaben zur Zielgruppenbestimmung, Informationspflichten und Geeignetheitsprüfungen können die Produktgestaltung beeinflussen. Insbesondere bei digital vertriebenen AVDs ist Transparenz zu Kosten und Risiken wichtig.

• Interoperabilität und Portabilität: Ein häufig diskutiertes Thema ist die spätere Übertragbarkeit von Altersvorsorgevermögen zwischen Anbietern oder in das allgemeine Versorgungssystem. Technische Schnittstellen und standardisierte Datenformate erleichtern solche Prozesse.

Praxisbeispiel — konkretes Rechenbeispiel/Fallstudie

Im folgenden einfachen Rechenbeispiel wird gezeigt, wie sich unterschiedliche Gebührenstrukturen eines AVD auf die Entwicklung eines Sparguthabens auswirken können. Dieses Beispiel ist illustrativ und keine Anlageempfehlung.

Ausgangsannahmen (vereinfachend und fiktiv):

• Monatliche Einzahlung: 100 EUR
• Anlagedauer: 30 Jahre
• Durchschnittliche jährliche Rendite vor Kosten: 4,5 % p.a. (angenommen)

Szenario A — Anbieter mit niedriger Gebührenstruktur:

• Verwaltungskostenpauschale: 0,3 % p.a.
• Transaktionskosten: minimal

Szenario B — Anbieter mit höherer Gebührenstruktur:

• Verwaltungskostenpauschale: 1,0 % p.a.
• Transaktionskosten: moderat

Rechnung (vereinfacht, exklusive Steuern und Inflation):

• Effektive jährliche Rendite = Rendite vor Kosten − Gebühren
• Szenario A: effektive Rendite ≈ 4,2 % p.a.
• Szenario B: effektive Rendite ≈ 3,5 % p.a.

Ohne Anspruch auf mathematische Exaktheit zeigt das Beispiel den Hebeleffekt von Gebühren: Bei sonst gleichen Annahmen führt eine höhere Gebühr über Jahrzehnte zu spürbar geringerem Endvermögen. Für individuelle Auswertungen empfiehlt sich die Nutzung eines Renten‑ oder Sparrechners. Sie finden dafür unseren Rechner unter Rechner.

Hinweis: Alle Zahlen in diesem Praxisbeispiel sind fiktiv; reale Angebote können abweichen und sind von individuellen Parametern wie Anlagehorizont, Steuerstatus sowie konkreten Produktkonditionen abhängig.

Vergleichstabelle: Anbieter-Typen und typische Merkmale

Diese Tabelle gibt einen kompakten Überblick über Stärken und Schwächen. Die tatsächlichen Merkmale einzelner Angebote hängen vom jeweiligen Anbieter und dessen Produktarchitektur ab.

Weiterführende Informationen

• Vergleichsmöglichkeiten und Grundlagen zu ETFs: ETF-Grundlagen
• Allgemeine Informationen zur Geldanlage: Geldanlage
• Nutzung von Spar- und Rentenrechnern: Rechner
• Kurzinfos zu Tagesgeld und Liquiditätspuffern: Tagesgeld
• Informationen zu Standarddepots: Standarddepot

Quellen

Bitte beachten: Für konkrete gesetzliche Regelungen, Verlautbarungen von Behörden und Aussagen zu einzelnen Anbietern sind die unten aufgeführten Stellen primäre Anlaufpunkte. Wo im Text konkrete Zahlen, Marktanteile oder Ankündigungen genannt werden müssten, ist dies gekennzeichnet.

^[1] BaFin — Aufsichtsrechtliche Informationen zur Verwahrung und Depotführung .

^[2] Bundesministerium der Finanzen (BMF) — Gesetzliche Grundlagen und steuerliche Regelungen zur Altersvorsorge .

^[3] Deutsche Bundesbank — Zahlungs- und Abwicklungsinfrastruktur, Bankenaufsichtliche Rahmenbedingungen .

^[4] EUR-Lex — Europäische Rechtsakte, die Depot- und Fondsthemen betreffen könnten .

^[5] Statistisches Bundesamt (Destatis) — Daten zu Sparverhalten und Altersvorsorgeparametern .

^[6] Branchenberichte und Marktstudien zu Depotanbietern und Vermögensverwaltung (Sekundärquellen) .

^[7] Anbieterinformationen, Produktveröffentlichungen und Pressemitteilungen einzelner Banken, Versicherer und Fondsgesellschaften .

Inhaltsverzeichnis

• Was ist das Altersvorsorgedepot?
• Anbieter des Altersvorsorgedepots
• Vergleich und Übersicht
• Praxisbeispiel
• Weiterführende Informationen

Was ist das Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot (AVD) ist ein neues staatlich gefördertes Vorsorgekonto, das ab dem 1. Januar 2027 in Deutschland verfügbar sein wird. Es löst das Riester-System ab und erlaubt die Anlage in regulierte Kapitalmarktprodukte — hauptsächlich ETFs, Investmentfonds und Aktien. Die staatliche Förderung beträgt bis zu 3.000 Euro jährlich (Einzahlungsobergrenze für förderfähige Beiträge). Auf Kapitalerträge gilt ein reduzierter Abgeltungssteuersatz von 18,5 % statt der sonst üblichen 25 %.

Nicht jede Bank oder jeder Broker darf das Altersvorsorgedepot anbieten. Anbieter müssen durch die BaFin zugelassen sein und bestimmte Qualitätskriterien erfüllen — darunter Provisionsfreiheit und Transparenz der Kosten.

Anbieter des Altersvorsorgedepots

BaFin-Zulassung: Alle AVD-Anbieter müssen eine spezielle Zulassung durch die BaFin erhalten. Die Kriterien umfassen: provisionsfreies Modell, ausreichende Kapitalisierung, transparente Kostenstruktur und Anlagequalität der angebotenen Produkte.

Welche Anbietertypen werden erwartet? Voraussichtlich werden folgende Institutionen das AVD anbieten:

• Direktbanken und Online-Broker (z. B. bestehende Neobroker mit Banklizenz)
• Großbanken mit Depot-Angebot
• Spezialisierte Finanzdienstleister

Provisionsfreiheit als Pflicht: Ein wesentliches Qualitätsmerkmal ist das Verbot von Provisionen. Anbieter dürfen keine Verkaufsprovisionen von Produktanbietern erhalten. Stattdessen gilt ein Vergütungsmodell über transparente Depotgebühren oder Verwaltungsentgelte.

Auswahl des richtigen Anbieters: Kriterien für die Anbieterwahl sollten umfassen: verfügbare ETFs und Fondsauswahl, Depotgebühren (sofern vorhanden), Benutzerfreundlichkeit der Plattform, Qualität des Kundenservices und Solvenz des Anbieters.

Stand der Zulassung: Die vollständige Anbieter-Liste wird voraussichtlich bis Ende 2026 durch die BaFin veröffentlicht (Stand Juni 2026: noch nicht abgeschlossen).

Praxisbeispiel

Situation: Ein Anleger (45 Jahre) möchte 2027 ein AVD eröffnen und vergleicht drei hypothetische Anbieter-Typen.

Vergleich und Übersicht

Risikohinweis: Das Altersvorsorgedepot ist ein Kapitalmarktprodukt. Wertschwankungen sind möglich. Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar.

Juni 2026. Quelle: Bundesministerium für Finanzen (BMF), BaFin.

Weiterführende Informationen: Altersvorsorge auf fondssuche.com.

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