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Finanz-Glossar

Verständliche Erklärungen zentraler Begriffe rund um Geldanlage, ETF, Altersvorsorge und Steuern.

A

Abgeltungsteuer: Pauschaler Steuersatz von 25 % auf private Kapitalerträge; mit dem Einbehalt ist die Einkommensteuer auf diese Erträge in der Regel abgegolten.
Aktie: Anteilsschein an einer Aktiengesellschaft (AG), der den Aktionär zum Miteigentümer macht und ggf. zur Dividende und Stimmrechten berechtigt.
Aktienfonds: Investmentfonds, der überwiegend in Aktien investiert und damit an der Wertentwicklung der enthaltenen Unternehmen teilnimmt.
Aktiv verwalteter Fonds: Investmentfonds, bei dem ein Fondsmanager oder ein Team eigenständig Anlageentscheidungen trifft mit dem Ziel, den Referenzindex zu übertreffen.
Altersvorsorge: Altersvorsorge umfasst alle finanziellen Maßnahmen, die dazu dienen, im Rentenalter einen ausreichenden Lebensstandard zu sichern.
Altersvorsorgedepot: Geplantes staatlich gefördertes Wertpapierdepot für die private Altersvorsorge, das Anlegern die direkten Anlage in Aktien und ETFs mit Förderung ermöglichen soll.
Anlagehorizont: Geplanter Zeitraum, für den ein Anleger sein Kapital investieren möchte, bevor er es benötigt.
Anlageklasse: Gruppe von Kapitalanlagen mit ähnlichen Eigenschaften in Bezug auf Rendite, Risiko und Liquidität, die auf ähnliche Marktkräfte reagieren.
Anlagerisiko: Möglichkeit, dass die tatsächliche Rendite einer Kapitalanlage von der erwarteten Rendite abweicht – insbesondere nach unten.
Anleihe: Festverzinsliches Wertpapier, mit dem Emittenten (Staaten, Unternehmen) Kapital aufnehmen und sich zur Zahlung von Zinsen sowie Rückzahlung des Nennwerts am Laufzeitende verpflichten.
Asset Allocation: Aufteilung eines Portfolios auf verschiedene Anlageklassen (z. B. Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien) gemäß der Risikobereitschaft und den Anlagezielen des Investors.
Auffanglösung Bundesbank: Mechanismus im Frühstartrenten-Entwurf: Schließen Eltern kein privates Depot für ihr Kind ab, richtet die Bundesbank automatisch ein standardisiertes Auffangdepot ein.
Ausgabeaufschlag: Einmaliger Kaufaufschlag auf den Rücknahmepreis eines Fonds, der beim Erwerb von Fondsanteilen über eine Fondsgesellschaft oder Bank anfällt.
Ausschuettend (ETF/Fonds): Bezeichnung fuer Fonds oder ETFs, die erzielte Ertraege wie Dividenden und Zinsen regelmaessig an die Anleger ausschuetten.
Ausschüttend (ETF/Fonds): Bezeichnung für Fonds oder ETFs, die erzielte Erträge wie Dividenden und Zinsen regelmäßig an die Anleger ausschütten.
Ausschüttungsgleiche Erträge: Erträge eines thesaurierenden Fonds, die steuerrechtlich so behandelt werden, als wären sie an den Anleger ausgeschüttet worden, obwohl sie im Fonds verbleiben.
Auszahlungsphase: Phase einer Altersvorsorge, in der angesparte Mittel systematisch entnommen oder als Rente ausgezahlt werden.

B

Basisrente: Alternativer Begriff für die Rürup-Rente: staatlich geförderte, steuerlich begünstigte private Altersvorsorge mit obligatorischer lebenslanger Rentenzahlung.
Beitragsgarantie: Zusicherung in einer Altersvorsorge- oder Rentenversicherung, dass mindestens die eingezahlten Beiträge zum vereinbarten Zeitpunkt zur Verfügung stehen.
Benchmark (Vergleichsmaßstab): Referenzgrösse, mit der die Performance eines Fonds, Portfolios oder Fondsmanagers verglichen wird.
Berliner Testament: Gegenseitiges Testament von Ehegatten oder eingetragenen Lebenspartnern, in dem sich die Eheleute gegenseitig als Alleinerben einsetzen und gemeinsame Kinder als Erben des letztversterbenden Elternteils bestimmen.
Betriebliche Altersvorsorge (bAV): Altersvorsorge, die der Arbeitgeber für den Arbeitnehmer organisiert und mitfinanziert, häufig durch Entgeltumwandlung.
Blockchain: Dezentral gespeicherte, kryptografisch gesicherte Datenstruktur, in der Transaktionen in verketteten Blöcken unveränderlich aufgezeichnet werden.
Blue Chip: Umgangssprachliche Bezeichnung für Aktien größer, finanzstarker und etablierter Unternehmen mit langer Börsenhistorie und stabiler Dividende.
Bonität: Einschätzung der Kreditwürdigkeit eines Schuldners, d. h. seiner Fähigkeit und Bereitschaft, Zins- und Tilgungsverpflichtungen fristgemäß zu erfuellen.
Buy-and-Hold: Anlagestrategie, bei der Wertpapiere langfristig gehalten werden, ohne auf kurzfristige Kursschwankungen zu reagieren.

C

Cold Wallet: Wallet zur Verwahrung von Kryptowerten, die permanent offline ist und damit vor Angriffen aus dem Internet geschützt ist.
Cost-Average-Effekt: Wirkung regelmäßiger Investitionen gleicher Beträge: Bei niedrigen Kursen werden automatisch mehr Anteile gekauft, bei hohen weniger, was den Durchschnittskaufpreis glättet.

D

Dachfonds: Investmentfonds, der nicht direkt in Einzelwertpapiere investiert, sondern sein Kapital in andere Fonds (Zielfonds) anlegt.
Dezentrale Finanzen (DeFi): Finanzielles Ökosystem aus Protokollen und Anwendungen auf Blockchains, das klassische Finanzdienstleistungen wie Kredit, Handel und Sparen ohne Intermediäre ermöglicht.
Direktversicherung: Häufigster Durchführungsweg der betrieblichen Altersvorsorge: Der Arbeitgeber schließt eine Lebens- oder Rentenversicherung auf das Leben des Arbeitnehmers ab.
Diversifikation: Streuung des Anlagekapitals auf verschiedene Wertpapiere, Anlageklassen oder Regionen, um das Verlustrisiko zu reduzieren.
Dividende: Anteil am Jahresgewinn, den eine Aktiengesellschaft auf Beschluss der Hauptversammlung an ihre Aktionäre ausschüttet.
Dividenden-ETF: ETF, der einen Index nachbildet, der auf Unternehmen mit überdurchschnittlich hoher oder stabiler Dividendenausschüttung ausgerichtet ist.
Dividendenrendite: Verhältnis der zuletzt gezahlten oder erwarteten Dividende je Aktie zum aktuellen Börsenkurs, ausgedrückt in Prozent.
Doppelbesteuerungsabkommen (DBA): Bilateraler Staatsvertrag, der regelt, welchem Staat das Besteuerungsrecht für bestimmte Einkunftsarten zusteht, um eine doppelte Besteuerung derselben Erträge zu vermeiden.

E

ESG (Environmental, Social, Governance): Kriterien für die Bewertung von Unternehmen nach Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsaspekten als Ergänzung zur reinen Finanzanalyse.
ETF (Exchange Traded Fund): Börsengehandelter Indexfonds, der die Wertentwicklung eines Index wie des MSCI World oder DAX möglichst genau nachbildet.
ETF-Sparplan: Ein ETF-Sparplan ist eine regelmäßige, automatisierte Investition in einen börsengehandelten Indexfonds mit gleichbleibenden Beträgen.
EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate): Referenzzinssatz für den unbesicherten Geldhandel zwischen Banken im Euroraum für Laufzeiten von einer Woche bis zu zwölf Monaten.
Einlagensicherung: Gesetzlicher Schutz von Bankeinlagen bis 100.000 € je Kunde und Bank innerhalb der EU.
Entgeltumwandlung: Verzicht des Arbeitnehmers auf einen Teil seines Bruttogehalts zugunsten einer Einzahlung in die betriebliche Altersvorsorge.
Entnahmeplan: Strategie zur systematischen, regelmäßigen Auszahlung von Kapital aus einem Depot oder Fonds im Ruhestand.
Erbquote: Anteil am Nachlass, der einem Erben nach gesetzlicher Erbfolge oder testamentarischer Bestimmung zusteht.
Erbschaftsteuer: Steuer auf den Erwerb von Vermögen durch Erbschaft oder Vermächtnis; Höhe und Freibeträge hängen vom Verwandtschaftsgrad ab.
Erbvertrag: Notariell beurkundeter Vertrag zwischen Erblasser und mindestens einer anderen Person, in dem Verfügungen von Todes wegen bindend vereinbart werden.

F

FTSE All-World: Aktienindex des Indexanbieters FTSE Russell mit rund 4.000 Unternehmen aus Industrieländern und Schwellenländern weltweit.
Faktor-ETF: ETF, der gezielt Aktien mit bestimmten Eigenschaften (Faktoren) übergewichtet, um eine höhere Rendite oder ein geringeres Risiko als ein Standardindex anzustreben.
Festgeld: Bankeinlage mit festem Zinssatz und fester Laufzeit, bei der das Kapital für die vereinbarte Dauer gebunden ist.
Fonds (Investmentfonds): Ein Investmentfonds bündelt das Kapital vieler Anleger und investiert es nach einer festgelegten Strategie in Wertpapiere, Immobilien oder andere Anlageklassen.
Fondsdomizil: Land, in dem ein Fonds oder ETF rechtlich registriert ist und unter dessen Aufsicht er betrieben wird.
Fondsvolumen: Gesamtmarktwert aller Vermögenswerte, die ein Fonds hält, auch als verwaltetes Vermögen (Assets under Management, AuM) bezeichnet.
Freibetrag (Erbschaftsteuer): Betrag, bis zu dem ein Erwerb durch Erbschaft oder Schenkung von der Erbschaft- bzw. Schenkungsteuer befreit ist; Höhe richtet sich nach dem Verwandtschaftsgrad.
Freistellungsauftrag: Auftrag an Bank oder Broker, Kapitalerträge bis zur Höhe des Sparerpauschbetrags steuerfrei zu stellen.
Frühstartrente: Geplantes staatliches Altersvorsorgedepot für Kinder ab Geburt bis zum 18. Lebensjahr, in das der Staat monatlich 10 € einzahlt (Referentenentwurf BMF, Juli 2026).

G

Garantiekapital: Vertraglich vereinbarter Mindestbetrag, den eine Rentenversicherung dem Anleger zu einem bestimmten Zeitpunkt (z. B. Rentenbeginn) garantiert auszahlen oder zu verrennen.
Geburtskohorte: Gruppe von Personen, die im selben Zeitraum (z. B. Jahr) geboren wurden und in der Rentenpolitik und Sozialversicherung gemeinsam analysiert oder gefördert werden.
Geldanlage: Geldanlage bezeichnet die bewusste Investition von Kapital in Vermögenswerte, um Kaufkraftverlust durch Inflation auszugleichen oder eine Rendite zu erzielen.
Geldmarkt: Markt für kurzfristige Finanzierungsinstrumente (Laufzeit bis zu einem Jahr) wie Tagesgelder, Dreimonatsgelder oder kurzlaufende Staatsanleihen.
Geldmarktfonds: Investmentfonds, der ausschließlich in kurzlaufende, hochliquide und bonitätsstarke Geldmarktinstrumente investiert und als risikoarme Parkvariante für Liquidität gilt.
Geschlossener Fonds: Investmentfonds mit fester Kapitalsumme und begrenzter Anzahl von Anteilen, bei dem eine Rückgabe an die Fondsgesellschaft während der Laufzeit in der Regel nicht möglich ist.
Gesetzliche Rentenversicherung (GRV): Pflichtversicherungssystem in Deutschland, das Arbeitnehmer und bestimmte andere Berufsgruppen im Alter, bei Erwerbsminderung und im Todesfall absichert.
Growth-Aktie: Aktie eines Unternehmens, das überdurchschnittliches Umsatz- oder Gewinnwachstum aufweist und von Anlegern mit einem hohen Kurspotenzial bewertet wird.
Günstigerprüfung (Günstigerprüfung): Antrag in der Einkommensteuererklärung, mit dem das Finanzamt prüft, ob die individuelle Einkommensteuer auf Kapitalerträge günstiger ist als die pauschale Abgeltungsteuer.

H

Habenzins: Zinssatz, den eine Bank auf Einlagen (z. B. Tagesgeld, Festgeld) an den Anleger zahlt.
Hardware Wallet: Physisches Gerät zur sicheren, offline gespeicherten Verwaltung privater Schlüssel für Kryptowerte.
Hot Wallet: Mit dem Internet verbundene Krypto-Wallet, die komfortablen, schnellen Zugriff auf Kryptowerte ermöglicht, aber ein höheresAngriffspotenzial aufweist.

I

Indexfonds: Investmentfonds, dessen Ziel die möglichst genaue Nachbildung eines bestimmten Wertpapierindex ist.
Inflation: Allgemeiner Anstieg des Preisniveaus von Gutern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum, der die Kaufkraft des Geldes vermindert.

J

Jahressteuerbescheinigung: Dokument, das Banken und Broker jährlich ausstellen und alle steuerrelevanten Kapitalerträge, einbehaltenen Steuern und Verlusttöpfe eines Depots zusammenfasst.
Junior-Depot: Wertpapierdepot, das Eltern für ein minderjähriges Kind bei einer Bank oder einem Broker eröffnen – ohne staatliche Sonderförderung, aber mit voller Anlageflexibilität.

K

Kapitalertragsteuer: Quellensteuer, die das Kreditinstitut beim Zufluss von Kapitalerträgen direkt einbehält und an das Finanzamt abführt.
Kaufkraft: Wert einer Währungseinheit ausgedrückt durch die Güter und Dienstleistungen, die dafür erworben werden können.
Kindergrunddepot: Alternativer Begriff für die Frühstartrente; bezeichnet das staatlich geförderte Wertpapierdepot, das ab Geburt für jedes Kind angelegt werden soll.
Kinderzulage im Altersvorsorgedepot: Staatliche Zulage, die Eltern mit AVD-Vertrag für jedes kindergeldberechtigte Kind zusätzlich erhalten – ähnlich der früheren Riester-Kinderzulage.
Kirchensteuer (auf Kapitalerträge): Zuschlag auf die Kapitalertragsteuer für Mitglieder einer Religionsgemeinschaft, der direkt von der Bank einbehalten werden kann.
Know Your Customer (KYC): Know Your Customer bezeichnet gesetzlich vorgeschriebene Identitätsprüfungspflichten für Finanzdienstleister, Banken und Krypto-Plattformen vor der Kontoeröffnung.
Korrelation: Statistisches Mass für den Gleichlauf von zwei Wertpapieren oder Anlageklassen; reicht von -1 (entgegengesetzt) über 0 (kein Zusammenhang) bis +1 (identisch).
Kostendeckel: Gesetzliche Obergrenze für laufende Kosten (TER) von Depots und Fonds im Rahmen der Frühstartrente, die Anbieter nicht überschreiten dürfen.
Kryptobörse: Plattform, auf der Kryptowerte gegen Fiatwährungen oder andere Kryptowerte gehandelt werden können.
Kryptowert / Kryptowährung: Digital dargestellter Wert oder digitales Recht, der auf Kryptografie und Distributed-Ledger-Technologie basiert und dezentral ohne Zentralbank oder staatliche Ausgabestelle existiert.
Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): Kennzahl, die den Börsenkurs einer Aktie ins Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital je Aktie (Buchwert) setzt.
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Kennzahl, die den Börsenkurs einer Aktie ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie setzt; ein Maß für die Bewertung einer Aktie.
Kündigungsfrist: Zeitraum, der zwischen der Kündigungserklärung und der tatsächlichen Verfügbarkeit des Kapitals vergehen muss.

L

Laufzeit: Vereinbarter Zeitraum, für den eine Anlage (z. B. Festgeld, Anleihe) gebunden ist oder ein Vertrag gilt.
Leitzins (EZB): Von der Europäischen Zentralbank (EZB) festgelegter Zinssatz, zu dem sich Geschäftsbanken kurzfristig Zentralbankgeld leihen können; er beeinflusst alle anderen Marktzinsen.
Lifecycle-Strategie: Anlageansatz, bei dem das Portfolio automatisch mit zunehmendem Alter oder Anlageziel von risikoreichen zu sichereren Anlageklassen umschichtet.
Limit-Order: Kaufauftrag mit einem Höchstkurs oder Verkaufsauftrag mit einem Mindestkurs; die Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis das Limit erreicht oder unterschreitet (Kauf) bzw. überschreitet (Verkauf).
Liquidität: Fähigkeit, eine Kapitalanlage schnell und ohne wesentlichen Preisabschlag in Bargeld oder Girogeld umwandeln zu können.

M

MSCI Emerging Markets: Aktienindex des Indexanbieters MSCI, der Unternehmen aus rund 24 Schwellenländern wie China, Indien, Brasilien und Taiwan abdeckt.
MSCI World: Aktienindex des Indexanbieters MSCI, der rund 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern abdeckt.
Markowitz-Portfoliotheorie: Fundamentales Konzept der modernen Finanztheorie: Durch Kombination von Anlagen mit unterschiedlicher Korrelation lässt sich für ein gegebenes Risikoniveau die maximale Rendite erzielen.
Marktkapitalisierung: Börsenpreis einer Aktie multipliziert mit der Anzahl aller ausgegebenen Aktien des Unternehmens; Mass für den Börsenwert des Unternehmens.
MiCA (Markets in Crypto-Assets): EU-Verordnung zur einheitlichen Regulierung von Kryptowerten und deren Dienstleistern im EU-Binnenmarkt.
Mid Cap: Unternehmen mittlerer Börsenmarktkapitalisierung, typischerweise zwischen 2 und 10 Milliarden Euro angesiedelt.
Mischfonds: Investmentfonds, der sein Kapital auf mehrere Anlageklassen (typischerweise Aktien und Anleihen) aufteilt und so eine eingebaute Diversifikation bietet.

N

Nachlass: Gesamtheit der Vermögensrechte und -pflichten einer Person, die beim Tod auf die Erben übergehen.
Netto-Inventarwert (NAV): Gesamtwert aller Vermögenswerte eines Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten, dividiert durch die Anzahl umlaufender Anteile.
Nichtveranlagungs-Bescheinigung (NV-Bescheinigung): Amtliche Bescheinigung des Finanzamts, die bestimmten Steuerpflichtigen erlaubt, Kapitalerträge ohne Steuereinbehalt zu vereinnahmen, weil ihr Gesamteinkommen unter dem Grundfreibetrag liegt.
Niesbrauch: Dingliches Nutzungsrecht an einer Sache (z. B. Immobilie), das dem Berechtigten erlaubt, Erträge und Nutzungen zu ziehen, ohne Eigentümer zu sein.
Non-Fungible Token (NFT): Einzigartiger, unteilbarer digitaler Eigentumsnachweis auf einer Blockchain, der digitale oder physische Vermögenswerte repräsentiert und nicht 1:1 durch andere Token ersetzt werden kann.

O

Offener Immobilienfonds: Investmentfonds, der direkt in Gewerbeimmobilien (Bueroflächen, Einkaufszentren, Hotels) investiert und Anlegern eine Beteiligung am Immobilienmarkt ohne direkten Kauf ermöglichts.
Offener Investmentfonds: Investmentfonds, bei dem die Anzahl der ausgegebenen Anteile nicht begrenzt ist und Anleger jederzeit Anteile kaufen und an die Fondsgesellschaft zurückgeben können.
Online-Broker: Wertpapierdienstleister, der den Kauf und Verkauf von Wertpapieren ausschließlich über digitale Kanäle (Web, App) anbietet und in der Regel deutlich günstigere Ordergebühren als Filialbanken berechnet.
Orderkosten: Gebühren, die beim Kauf oder Verkauf von Wertpapieren an der Börse anfallen, bestehend aus Broker-Provision, Börsenentgelt und ggf. weiteren Gebühren.

P

Passiv verwalteter Fonds: Investmentfonds, der einen vorgegebenen Index mechanisch nachbildet, ohne aktive Anlageentscheidungen zu treffen.
Pflichtteil: Gesetzlicher Mindestanteil naher Angehöriger am Nachlass, der auch bei Enterbung nicht vollständig entzogen werden kann.
Physisch replizierender ETF: ETF, der die Wertpapiere seines Referenzindex direkt kauft (vollständige Replikation) oder eine repräsentative Auswahl hält (Sampling).
Portfolio: Gesamtheit aller Kapitalanlagen eines Investors, zusammengefasst zu einem Anlagedepot.
Proof of Stake (PoS): Konsensverfahren für Blockchains, bei dem Validatoren Kryptowerte als Sicherheit hinterlegen müssen und im Verhältnis zu ihrem Einsatz Blöcke bestätigen dürfen.
Proof of Work (PoW): Proof of Work ist ein Konsensmechanismus in Blockchain-Netzwerken, bei dem Teilnehmer rechenintensive mathematische Aufgaben lösen müssen, um neue Blöcke zu erzeugen und Transaktionen zu bestätigen.

Q

Quellensteuer: Steuer, die an der Quelle der Erträge – also durch das auszahlende Unternehmen oder die Bank – einbehalten und direkt an den Fiskus abgeführt wird.

R

Reale Rendite: Rendite einer Kapitalanlage nach Abzug der Inflationsrate; zeigt, um wieviel die Kaufkraft des angelegten Kapitals tatsächlich gestiegen ist.
Rebalancing: Wiederherstellung der ursprünglich festgelegten Gewichtung der Anlageklassen in einem Portfolio, nachdem Kursveränderungen die Gewichte verschoben haben.
Referentenentwurf: Erster offizieller Gesetzentwurf eines Bundesministeriums, der intern abgestimmt wurde und anschließend in die Ressort- und Verbändeanhörung geht.
Referenzkonto: Verknuepftes Girokonto, auf das Ein- und Auszahlungen bei Tages- oder Festgeldkonten sowie Wertpapierdepots geleitet werden.
Rendite: Ertrag einer Kapitalanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital, typischerweise in Prozent pro Jahr ausgedrückt.
Rentenfaktor: Kennzahl in der privaten Rentenversicherung, die angibt, wie viel monatliche Rente je 10.000 € angespartem Kapital gezahlt wird.
Rentenlücke: Differenz zwischen dem letzten Nettoeinkommen (oder einem gewünschten Einkommensniveau im Alter) und der zu erwartenden gesetzlichen Nettorente.
Rentenphase: Zeitraum, in dem aus einem Altersvorsorgevertrag die vereinbarte Rente ausgezahlt wird, im Gegensatz zur vorgelagerten Ansparphase.
Replikation (ETF): Art und Weise, wie ein ETF die Wertentwicklung seines Referenzindex nachbildet – entweder durch den direkten Kauf der Indexwertpapiere (physisch) oder über ein Tauschgeschäft mit einer Gegenpartei (synthetisch).
Riester-Rente: Staatlich geförderte private Altersvorsorge für sozialversicherungspflichtig Beschäftigte in Deutschland, die durch Zulagen und Steuervorteile subventioniert wird.
Risikoprofil: Einschätzung der Risikobereitschaft und -tragfähigkeit eines Anlegers, die als Grundlage für eine passgenaue Anlageberatung dient.
Rürup-Rente (Basisrente): Staatlich geförderte private Altersvorsorge mit steuerlichem Sonderausgabenabzug, die insbesondere für Selbständige und Gutverdiener konzipiert ist.

S

SRI (Socially Responsible Investing): Anlagestrategie, die neben Renditezielen explizit ethische, soziale und ökologische Kriterien in die Investitionsentscheidung einbezieht.
Sachwert: Anlage, die in einem physischen oder realwirtschaftlichen Gut besteht, dessen Wert nicht allein von einem Zahlungsversprechen eines Schuldners abhängt.
Schenkung: Unentgeltliche Zuwendung zu Lebzeiten, durch die Vermögen vom Schenker auf den Beschenkten übergeht.
Schenkungsteuer: Steuer auf Schenkungen (unentgeltliche Zuwendungen zu Lebzeiten), die nach denselben Vorschriften wie die Erbschaftsteuer berechnet wird.
Seed Phrase (Recovery Phrase): Folge von 12 oder 24 zufällig generierten Wörtern, die als Masterpasswort zur Wiederherstellung eines Krypto-Wallets und aller darin enthaltenen Schlüssel dient.
Sharpe Ratio: Kennzahl für die risikobereinigte Rendite eines Investments: Überschussrendite gegenüber dem risikofreien Zinssatz, geteilt durch die Volatilität.
Small Cap: Unternehmen mit einer vergleichsweise kleinen Börsenmarktkapitalisierung; die Grenze wird unterschiedlich definiert, liegt aber typischerweise unter 2 Milliarden Euro.
Smart Beta: Anlageansatz, der zwischen passivem Indexinvestment und aktivem Management liegt, indem er regelbasiert Faktoren wie Value, Momentum oder niedrige Volatilität nutzt.
Solidaritätszuschlag: Ergänzungsabgabe zur Einkommensteuer und Körperschaftsteuer in Deutschland; wird seit 2021 nur noch von einer Minderheit höherverdienender Steuerpflichtiger gezahlt.
Sondervermögen: Vermögen, das rechtlich vom Vermögen des Verwahrers (z. B. Bank oder Fondsgesellschaft) getrennt ist und im Insolvenzfall nicht in die Insolvenzmasse fällt.
Sparerpauschbetrag: Jährlicher Freibetrag für Kapitalerträge: 1.000 € pro Person, 2.000 € bei Zusammenveranlagung (Stand 2023).
Sparplan (Wertpapiersparplan): Regelmäßige, automatisierte Investition eines festen Betrags in einen Fonds, ETF oder eine Aktie in festgelegten Zeitabständen.
Staatsanleihe: Von einem Staat emittierte Anleihe; gilt als besonders sicher, wenn der Emittent eine hohe Bonität aufweist, und dient oft als Benchmark für andere Anleihen.
Stablecoin: Kryptowert, dessen Wert an einen Referenzwert wie den US-Dollar, Euro oder Gold gekoppelt ist, um Preisvolatilität zu minimieren.
Staking: Prozess, bei dem Inhaber von Kryptowerten (z. B. Ether) ihre Coins im Netzwerk als Sicherheit hinterlegen und dafür Belohnungen erhalten.
Standardabweichung (Finanz): Statistisches Mass für die durchschnittliche Abweichung der Renditen eines Wertpapiers oder Portfolios von seinem Mittelwert; wird als Risikomaß (Volatilität) verwendet.
Standarddepot: Frei verfügbares Wertpapierdepot ohne besonderen gesetzlichen Förderrahmen, im Unterschied zu geforderten Vertragsformen wie dem Altersvorsorgedepot.
Steuererklärung für Kapitalerträge (Anlage KAP): Beilage zur deutschen Einkommensteuererklärung, in der Kapitalerträge, einbehaltene Steuern und Verlustverrechnungen zusammengefasst werden.
Steuerstundungseffekt: Vorteil thesaurierender Investments: Steuern auf Wertzuwächse fallen erst beim Verkauf an, sodass das Kapital bis dahin ungekürzt verzinst wird.
Stop-Loss-Order: Orderauftrag, der bei Unterschreitung eines festgelegten Kurses automatisch zum Verkauf eines Wertpapiers zum dann gültigen Marktpreis führt.
Swap-ETF (synthetisch replizierender ETF): ETF, der die Indexrendite nicht durch direkten Kauf der Indexaktien, sondern über ein Tauschgeschäft (Swap) mit einer Gegenpartei (meist einer Bank) abbildet.
Synthetisch replizierender ETF: ETF, der die Wertentwicklung eines Index nicht durch direkten Kauf der Indexwertpapiere nachbildet, sondern indirekt über ein Tauschgeschäft (Swap) mit einer Gegenpartei.

T

TER (Total Expense Ratio): Kennzahl für die laufenden Kosten eines Fonds oder ETFs pro Jahr.
Tagesgeld: Bankkonto mit variablem Zinssatz und täglicher Verfügbarkeit ohne Kündigungsfrist; klassische Form der kurzfristigen, sicheren Geldanlage.
Teilfreistellung: Teil der Fondserträge, der beim Anleger steuerfrei bleibt, um die Vorbelastung auf Fondsebene auszugleichen.
Testament: Einseitige Verfügung von Todes wegen, mit der eine Person die Verteilung ihres Nachlasses abweichend von der gesetzlichen Erbfolge regelt.
Thesaurierend (ETF/Fonds): Bezeichnung für Fonds oder ETFs, die erzielte Erträge nicht ausschütten, sondern automatisch wieder im Fondsvermögen anlegen.
Tracking Difference: Abweichung der tatsächlichen Fondsrendite von der Rendite des nachgebildeten Index über einen bestimmten Zeitraum.
Tracking Error: Standardabweichung der Renditedifferenz zwischen einem Fonds und seinem Referenzindex über einen Zeitraum.

U

UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities): Europäischer Rechtsrahmen für Investmentfonds, der einheitliche Mindeststandards für Anlegerschutz, Transparenz und Risikomanagement festlegt.
Unternehmensanleihe: Von einem Unternehmen herausgegebene Anleihe zur Fremdkapitalfinanzierung; bietet typischerweise höhere Zinsen als vergleichbare Staatsanleihen.

V

Value-Aktie: Aktie eines Unternehmens, das nach gängigen Bewertungskennzahlen (z. B. KGV, Kurs-Buchwert-Verhältnis) günstig bewertet erscheint.
Verlusttopf: Buchhalterische Zusammenfassung nicht ausgeglichener Verluste aus Kapitalanlagen bei einer Bank, die mit künftigen Gewinnen verrechnet werden können.
Verlustverrechnung: Möglichkeit, realisierte Verluste aus Kapitalanlagen mit Gewinnen zu verrechnen, um die Steuerlast zu reduzieren.
Vermögensaufbau: Vermögensaufbau bezeichnet den systematischen Prozess, über einen längeren Zeitraum finanzielle Rücklagen und Kapitalanlagen aufzubauen.
Vermögenswirksame Leistungen (VL): Freiwillige oder tarifvertragliche Sonderzahlung des Arbeitgebers, die direkt in eine langfristige Sparanlage des Arbeitnehmers eingezahlt wird.
Vermögenverwaltung: Professionelle Dienstleistung, bei der ein Finanzinstitut oder ein Vermögensverwalter Anlageentscheidungen im Auftrag und auf Rechnung eines Kunden eigenständig trifft.
Volatilität: Mass für die Schwankungsbreite des Kurses eines Wertpapiers oder Portfolios über einen bestimmten Zeitraum.
Vorabpauschale: Seit 2018 geltende, jährliche Mindestbesteuerung thesaurierender Fonds und ETFs auf einen fiktiven Ertrag.
Vorweggenommene Erbfolge: Strategie der Vermögensübertragung zu Lebzeiten an künftige Erben, um Erbschaftsteuer zu minimieren und den Übertragungsprozess zu gestalten.

W

Wallet (Krypto-Wallet): Digitale Anwendung oder Gerät zur Verwaltung der kryptografischen Schlüssel, mit denen über Kryptowerte verfügt wird.
Wertpapier: Urkunde oder elektronische Buchung, die ein Recht verbrieft, das durch Vorlage bzw. Nachweis des Wertpapiers geltend gemacht werden kann.
Wertpapierbörse: Organisierter Marktplatz, an dem Wertpapiere wie Aktien, ETFs und Anleihen zu transparenten, fortlaufend festgestellten Preisen gehandelt werden.
Wertpapierdepot: Konto bei einer Bank oder einem Broker, über das Wertpapiere wie Aktien, ETFs, Fonds und Anleihen verwahrt und gehandelt werden.
Wertpapierleihe: Praxis, bei der ein ETF-Anbieter Wertpapiere aus dem Fondsvermögen vorübergehend an Dritte verleiht und dafür eine Leihgebühr einnimmt.

X

Xetra: Vollelektronisches Handelssystem der Deutschen Börse AG, über das der größte Teil des deutschen Aktien- und ETF-Handels abgewickelt wird.

Z

Zertifikat: Von einer Bank ausgegebenes Schuldverschreibungs-Wertpapier, dessen Rückzahlung an die Wertentwicklung eines Basiswerts (Aktie, Index, Rohstoff) gekoppelt ist.
Zinsbindung: Vereinbarung, dass der Zinssatz einer Anlage oder eines Kredits für einen bestimmten Zeitraum unveränderlich bleibt.
Zinsen: Zinsen sind das Entgelt für die zeitlich begrenzte Überlassung von Kapital – entweder als Habenzinsen für Anleger oder als Sollzinsen für Kreditnehmer.
Zinseszins: Effekt, bei dem erzielte Zinsen oder Erträge wieder angelegt werden und in der Folgeperiode selbst Erträge erwirtschaften.
Zinseszinseffekt beim Tagesgeld: Effekt, bei dem gutgeschriebene Zinsen auf einem Tagesgeldkonto selbst verzinst werden und so das Kapital exponentiell anwächst.