Einleitung
Das Altersvorsorgereformgesetz ist seit Ende Mai 2026 in Kraft; die neuen Produkte sollen ab 1. Januar 2027 angeboten werden. Rechtlich gibt es zwei Kategorien: Altersvorsorgedepots ohne Garantie und Garantieprodukte. Das Standarddepot Altersvorsorge ist eine standardisierte Form des Altersvorsorgedepots.
Produktkategorien kurz beantwortet
- Altersvorsorgedepot ohne Garantie: Anlagen aus einer gesetzlichen Positivliste, ohne Kapitalgarantie.
- Standarddepot Altersvorsorge: einfache Depotform mit zwei voreingestellten OGAW-Fonds und auf 1,0 Prozent begrenzten Effektivkosten.
- Garantieprodukt: 80 oder 100 Prozent Garantie der eingezahlten Beträge zum Beginn der Auszahlungsphase.
Die Wahl hängt von Anlagehorizont, Schwankungstoleranz, Kosten und gewünschter Eigensteuerung ab.
Inhaltsverzeichnis
- Worin unterscheiden sich die Varianten?
- Für wen eignen sich welche Varianten?
- Beispielrechnung eines Sparplans
- Produktmerkmale, Kosten und Umschichtungen
- Steuerliche und rechtliche Hinweise
- Weiterführende Informationen und Quellen
Varianten im Überblick
Was möchte jemand wissen, der nach "Produktvarianten des Altersvorsorgedepots" sucht? Meist drei Dinge:
- Welche Varianten gibt es konkret?
- Worin unterscheiden sie sich funktional?
- Was sind praktische Vor- und Nachteile bei Auswahl und Nutzung?
Direkte Antworten:
- Altersvorsorgedepot ohne Garantie: Es investiert nur in Anlagen aus der gesetzlichen Positivliste. Eine Kapitalgarantie gibt es nicht; Chancen und Verlustrisiken hängen von Auswahl, Kosten und Laufzeit ab.
- Standarddepot Altersvorsorge: Es ist eine vereinfachte Form des Altersvorsorgedepots. Zwei OGAW-Fonds, eine voreingestellte Aufteilung und ein Ablaufmanagement sollen die Auswahl erleichtern. Die Effektivkosten sind auf 1,0 Prozent begrenzt.
- Garantieprodukt: Sieht zum Beginn der Auszahlungsphase eine Garantie von 80 oder 100 Prozent der eingezahlten Beträge vor. Die Zusage bezieht sich nicht auf den jederzeitigen Vertragswert und schützt nicht vor Inflation. Hinweis: Begriffe wie "Garantie" sollten im Produktinformationsblatt genau geprüft werden, da Umfang und Bedingungen variieren.
Diese Kurzantwort hilft bei der ersten Orientierung; die folgenden Abschnitte erklären Unterschiede, konkrete Entscheidungsfaktoren, ein Berechnungsbeispiel und weiterführende Details.
Worin unterscheiden sich die Varianten? (Kernmerkmale)
Altersvorsorgedepot ohne Garantie — typische Merkmale
- Zulässige Anlagen: Die gesetzliche Positivliste umfasst insbesondere bestimmte OGAW-Fonds, ELTIF, bestimmte Dachfonds und öffentliche Schuldverschreibungen; Einzelaktien und Kryptowährungen sind ausgeschlossen.
- Risiko: Es besteht keine Kapitalgarantie; Wertschwankungen und Verluste sind möglich.
- Vertrag: Kosten, Umschichtungen, Ablaufmanagement und Auszahlung hängen vom Anbieter ab.
Standarddepot Altersvorsorge — typische Merkmale
- Aufbau: Zwei vom Anbieter ausgewählte OGAW-Fonds bilden einen Rendite- und einen Sicherheits-Baustein.
- Steuerung: Aufteilung und Ablaufmanagement sind voreingestellt; Abweichungen bleiben möglich.
- Kosten und Risiko: Keine Kapitalgarantie; die Effektivkosten des Standardprodukts sind auf 1,0 Prozent begrenzt.
Garantieprodukt — typische Merkmale
- Garantie: 80 oder 100 Prozent der eingezahlten Beträge zum Beginn der Auszahlungsphase.
- Grenzen: Kein jederzeit garantierter Kontostand und kein Schutz vor Inflation.
- Vertrag: Anlage, Kosten, Kündigung und Flexibilität sind produktabhängig.
Vergleichspunkte, die bei allen Varianten relevant sind:
- Liquidität und Auszahlungsregeln: Wie und wann kann Kapital entnommen werden?
- Wechsel- und Kündigungsmodalitäten: Unter welchen Bedingungen ist ein Wechsel zwischen Produkten möglich?
- Transparenz: Verfügbarkeit von Produktinformationsblättern, einfache Kostenaufstellung und Reporting.
Für wen eignen sich welche Varianten? Vor- und Nachteile im Vergleich
Wichtige Entscheidungsfragen für Nutzer
- Wie hoch ist die eigene Risikobereitschaft?
- Möchte man aktive Auswahl oder eine einfache standardisierte Lösung?
- Sind Sicherungsmechanismen gewünscht, auch wenn das Renditepotenzial reduziert wird?
Vor- und Nachteile (kurz)
Altersvorsorgedepot ohne Garantie:
- Vorteile: Auswahl innerhalb der gesetzlichen Positivliste und anbieterabhängige Möglichkeiten zur Anpassung der Anlagestrategie.
- Nachteile: Keine Kapitalgarantie; Wertschwankungen und Verluste sind möglich. Auswahl, Kosten und Umschichtungsregeln müssen geprüft werden.
Standarddepot Altersvorsorge:
- Vorteile: Zwei voreingestellte OGAW-Fonds, festgelegtes Ablaufmanagement und eine gesetzliche Effektivkostengrenze von 1,0 Prozent.
- Nachteile: Keine Kapitalgarantie; die voreingestellte Aufteilung kann von den eigenen Vorstellungen abweichen.
Garantieprodukt:
- Vorteile: Wahlweise 80- oder 100-Prozent-Garantie der eingezahlten Beträge zum Beginn der Auszahlungsphase.
- Nachteile: Die Garantie kann Renditechancen begrenzen, schützt nicht vor Inflation und gilt nicht als jederzeitiger Kontostand.
Entscheidungsorientierte Kriterien
- Kostenbewusstsein: Wer Gebühren minimieren will, prüft Verwaltungs- und TER-Kosten sowie Ausgabeaufschläge.
- Transparenzbedarf: Wichtig sind klare Informationen zu Garantiekonditionen, Stornogebühren und Anlageregeln.
- Beratungsbedarf: Kunden mit wenig Anlagewissen bevorzugen eher standardisierte Lösungen oder Beratung.
Praxisbeispiel — Beispielrechnung eines Sparplans im AVD
Ziel des Beispiels: Veranschaulichen, wie sich unterschiedliche Annahmen für die Varianten auf das Endvermögen auswirken können. Hinweise: Alle konkreten Annahmen zu Sparrate, Rendite, Laufzeit und Garantien sind exemplarisch und müssen vor Produktentscheidung anhand des jeweiligen Produkts geprüft werden.
Ausgangsannahmen (Beispielannahmen, bitte prüfen):
- Monatliche Sparrate: 200 EUR
- Laufzeit: 30 Jahre
- Variante A (Altersvorsorgedepot ohne Garantie): angenommene durchschnittliche Netto-Rendite p.a.: 4,5 %
- Variante B (Standarddepot Altersvorsorge): angenommene durchschnittliche Netto-Rendite p.a.: 4,0 %
- Variante C (Garantieprodukt): angenommene durchschnittliche Netto-Rendite p.a. nach Kosten: 2,5 %; die Garantie wird nicht als eigener Rechenwert angesetzt.
Rechenweg (vereinfachte Darstellung):
- Endvermögen Sparplan Formel: Endwert = Sparrate * [ ( (1 + r)^{n} - 1 ) / r ]
(r = Periodenrendite, n = Anzahl Perioden)
Beispielhafte Resultate (nur als Illustration, nicht als Prognose):
- Altersvorsorgedepot ohne Garantie bei 4,5 % p.a.: rund 151.877 EUR
- Standarddepot Altersvorsorge bei 4,0 % p.a.: rund 138.810 EUR
- Garantieprodukt bei 2,5 % p.a.: rund 107.074 EUR
Rechenhinweis: Insgesamt werden 72.000 EUR eingezahlt. Unterstellt sind monatliche Zahlungen am Monatsende und monatliche Verzinsung. Steuern, Förderung und Inflation bleiben unberücksichtigt; die Werte sind nominal und keine Prognose. Auch die Reihenfolge der Renditen beeinflusst das Ergebnis.
Erläuterung: Das Beispiel zeigt, wie deutlich sich offenbar kleine Unterschiede in der angenommenen Rendite langfristig auswirken. Gleichzeitig mindern Garantiekosten oder Gebühren die Netto-Rendite eines Garantieprodukts. Vor einer Entscheidung sollten Nutzer deshalb Produktinformationsblätter vergleichen und Kosten, Gebühren sowie Garantiebestandteile verstehen.
Vergleichstabelle: Hauptmerkmale im Überblick
| Merkmal | AVD ohne Garantie | Standarddepot Altersvorsorge | Garantieprodukt |
|---|---|---|---|
| Anlageauswahl | Anlagen aus gesetzlicher Positivliste | Zwei voreingestellte OGAW-Fonds | Produktabhängige Kapitalanlage |
| Flexibilität | Vertrags- und anbieterabhängig | Voreinstellung; Abweichung möglich | Vertragsabhängig |
| Transparenz | Hängt vom Anbieter ab | Meist hohe Transparenz | Komplexere Produktstruktur, Garantiebestandteile prüfen |
| Kosten | Anbieter- und anlageabhängig | Effektivkosten höchstens 1,0 Prozent | Anbieter- und vertragsabhängig |
| Sicherheit | Keine Kapitalgarantie | Keine Kapitalgarantie | Garantie von 80 oder 100 Prozent der Beiträge zum Beginn der Auszahlungsphase |
Die Tabelle unterstützt bei der Entscheidung, welche Aspekte für die persönliche Auswahl am wichtigsten sind.
Detaillierte Produktmerkmale: Kosten, Portfoliostruktur, Umschichtung, Vertrieb
Kosten und Gebühren
- Verwaltungsgebühren: Regelmäßig als Prozentsatz des verwalteten Vermögens oder als fixe Gebühren angegeben.
- Transaktionskosten und TER bei Fonds/ETFs: Achten Sie auf Total Expense Ratio und mögliche Handelskosten.
- Garantiegebühren: Bei Garantieprodukten können Kosten für Absicherungen oder Rückstellungen anfallen.
Portfoliostruktur und Anlagestrategien
- Altersvorsorgedepot ohne Garantie: Anlage ausschließlich innerhalb der gesetzlichen Positivliste; konkrete Auswahl und Gewichtung hängen vom Anbieter ab.
- Standarddepot Altersvorsorge: Zwei OGAW-Fonds, voreingestellte Aufteilung und Ablaufmanagement; Abweichungen von der Voreinstellung bleiben möglich.
- Garantieprodukt: Die konkrete Kapitalanlage und der Sicherungsmechanismus ergeben sich aus den jeweiligen Vertragsunterlagen.
Umschichtung und Rebalancing
- Prüfen Sie Häufigkeit, Kosten und Beschränkungen. Manche Produkte erlauben kostenlose Umschichtungen, andere berechnen Gebühren oder Fristen.
Vertrieb und Beratung
- Standardisierte Produkte sollen Vergleichbarkeit erhöhen und Beratungsaufwand reduzieren.
- Bei komplexen Garantieprodukten ist eine ausführliche Produktinformation und ggf. Beratung sinnvoll — dies ist keine persönliche Beratung durch diesen Artikel.
Wechselmöglichkeiten zwischen Produkten
- Anbieter können Transfers, interne Wechsel oder Portabilität regeln; Bedingungen variieren. Prüfen Sie Kündigungsfristen, Übertragungsmodalitäten und steuerliche Folgen.
Risikohinweis und Compliance
- Alle Produktvarianten unterliegen Marktrisiken; Garantien reduzieren nicht alle Risiken (z. B. Inflationsrisiko, Bonitätsrisiken des Garanten). Prüfen Sie die rechtlichen Dokumente (Produktinformationsblatt, KID, Vertragsbedingungen).
Was ist bei konkreten Angeboten ab 2027 zu vergleichen?
Die gesetzlichen Kategorien geben nur den Rahmen vor. Ob ein Vertrag zur eigenen Planung passt, entscheidet sich an den Bedingungen des konkreten Anbieters. Vor einem Abschluss sollten mindestens folgende Punkte vergleichbar dokumentiert sein:
- Zulässige Anlagen: Welche Fonds und weiteren Instrumente aus der gesetzlichen Positivliste stehen tatsächlich zur Auswahl?
- Gesamtkosten: Welche Verwaltungs-, Fonds-, Transaktions- und gegebenenfalls Abschlusskosten fallen an? Beim Standarddepot Altersvorsorge gilt die gesetzliche Effektivkostengrenze von 1,0 Prozent.
- Umschichtungen: Wie häufig sind Änderungen möglich, welche Fristen gelten und entstehen zusätzliche Kosten?
- Ablaufmanagement: Wann wird das Portfolio defensiver ausgerichtet, und kann von der Voreinstellung abgewichen werden?
- Garantieumfang: Bezieht sich die 80- oder 100-Prozent-Garantie auf die eingezahlten Beträge zum Beginn der Auszahlungsphase? Welche Folgen haben Kündigung oder Anbieterwechsel?
- Auszahlung: Welche Bedingungen gelten für Beginn, Dauer und Form der späteren Auszahlungen?
Für das Standarddepot Altersvorsorge ist außerdem zu unterscheiden, ob es sich um ein Angebot eines privaten Anbieters oder um den gesetzlich vorgesehenen Vertrag eines öffentlichen Trägers handelt. Für die öffentliche Umsetzung fehlt nach aktuellem Stand noch die erforderliche Verordnung. Produktnamen allein reichen daher nicht für einen belastbaren Vergleich; maßgeblich sind Produktinformationsblatt, Preisverzeichnis und Vertragsbedingungen.
Steuerliche und aufsichtsrechtliche Hinweise (Kurzüberblick)
Kurze Orientierung (keine Steuer- oder Rechtsberatung):
- Steuerliche Behandlung hängt von Produkttyp, Auszahlungsmoment und persönlichen Verhältnissen ab. Prüfen Sie steuerliche Regeln für Altersvorsorgeprodukte im jeweiligen Rechtsrahmen.
- Das Altersvorsorgereformgesetz ist Ende Mai 2026 in Kraft getreten. Neue Altersvorsorgedepots und Garantieprodukte sollen ab 1. Januar 2027 angeboten werden.
- Für einen von einem öffentlichen Träger umgesetzten Vertrag im Standarddepot Altersvorsorge fehlt noch die erforderliche Verordnung. Konkrete Anbieterbedingungen sind vor Vertragsabschluss zu prüfen.
Weiterführende Informationen
- Interne Linkempfehlungen:
- Grundlagen zu ETFs: ETF
- Allgemeine Geldanlage-Themen: Geldanlage
- Informationen zum Standarddepot Altersvorsorge: Standarddepot Altersvorsorge
- Tagesgeld-Vergleich als Liquiditätsalternative: Tagesgeld
- Rechner für Sparpläne: Rechner
Weitere Lesetipps auf fondssuche.com:
- Artikel zu Anlageklassen im Altersvorsorgekontext
- Vergleichsartikel zu Depotmodellen und Kosten
Quellen
- Bundesministerium der Finanzen: Fragen und Antworten zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge, abgerufen am 22. August 2026.
- Bundesregierung: Fragen und Antworten – Private Altersvorsorge reformiert, abgerufen am 22. August 2026.
- Deutscher Bundestag: Bundestag beschließt das Altersvorsorgedepot, Stand 22. August 2026.
- Bundesministerium der Finanzen: Neustart für die private Altersvorsorge – Früh beginnen und Renditechancen nutzen, abgerufen am 22. August 2026.
- Bundesgesetzblatt: Altersvorsorgereformgesetz, ausgegeben Ende Mai 2026.
(Die oben genannten Quellen dienen als Ausgangspunkte; für konkrete Produktdetails sind Produktinformationsblätter und die Vertragsunterlagen des jeweiligen Anbieters maßgeblich.)