Der Riester-Rentenfaktor: Wichtig beim Wechsel

Was ist der Rentenfaktor?

Inhaltsverzeichnis

• Was ist der Rentenfaktor?
• Garantierter vs. aktueller Rentenfaktor
• Warum alte Rentenfaktoren besonders wertvoll sein können
• Wie finde ich meinen Rentenfaktor?
• Rentenfaktor beim AVD-Standarddepot
• Fazit: Rentenfaktor ernst nehmen
• Praxisbeispiel
• Weiterführende Begriffe

Der Rentenfaktor (auch Verrentungsfaktor) gibt an, wie viel monatliche Rente ein Sparer pro 10.000 Euro angespartem Kapital erhält. Er ist die Umrechnungsgröße zwischen Kapitalphase und Rentenphase bei Riester-Rentenversicherungen.

Beispiel: Ein garantierter Rentenfaktor von 30 bedeutet: Pro 10.000 Euro angespartem Kapital erhalten Sie 30 Euro monatliche Rente. Bei 50.000 Euro angespartem Kapital wären das 150 Euro monatlich.

Garantierter vs. aktueller Rentenfaktor

Garantierter Rentenfaktor: Der im Vertrag festgelegte Mindestwert. Er ist fest und kann nicht unterschritten werden. Bei Verträgen aus den frühen 2000er-Jahren waren die garantierten Rentenfaktoren oft deutlich höher als heute.

Aktueller Rentenfaktor: Kann über dem garantierten Rentenfaktor liegen (durch Überschussbeteiligung), ist aber nur zum Zeitpunkt der Verrentung bekannt.

Der garantierte Rentenfaktor ist für die Wechselentscheidung relevant: Er stellt eine Art Mindestrentenversprechen dar.

Warum alte Rentenfaktoren besonders wertvoll sein können

In den vergangenen Jahren ist die Lebenserwartung gestiegen und das Zinsniveau gesunken. Das hat dazu geführt, dass neue Rentenfaktoren deutlich niedriger sind als die aus Verträgen, die vor 10–15 Jahren abgeschlossen wurden.

Beispiel zum Vergleich:

• Alter Vertrag (2005): Garantierter Rentenfaktor 40 € pro 10.000 € Kapital
• Neuer Vertrag (2025): Garantierter Rentenfaktor 22 € pro 10.000 € Kapital

Bei 100.000 Euro Kapital ergibt das einen monatlichen Unterschied von 180 Euro – über eine Rentenlaufzeit von 20 Jahren sind das 43.200 Euro.

Das ist ein erheblicher Wert. Wer diesen Rentenfaktor durch einen Wechsel verliert, muss prüfen, ob der Kostenvorteil des neuen Produkts den Verlust des Rentenfaktors langfristig überwiegt.

Wie finde ich meinen Rentenfaktor?

Der Rentenfaktor steht im Versicherungsschein oder in der jährlichen Wertmitteilung. Unterscheiden Sie zwischen:

• Garantierter Rentenfaktor (Mindestzusage)
• Aktueller deklarierter Rentenfaktor (möglicherweise höher)

Fordern Sie beim Anbieter eine schriftliche Bestätigung des garantierten Rentenfaktors an.

Rentenfaktor beim AVD-Standarddepot

Das AVD-Standarddepot definiert keinen garantierten Rentenfaktor. Die Verrentung des angesparten Kapitals bei Renteneintritt hängt vom Kapitalmarkt, den Konditionen des Anbieters zum Verrentungszeitpunkt und der Restlebenserwartung ab.

Das bedeutet: Beim Wechsel ins AVD geben Sie einen festen Rentenausblick zugunsten flexiblerer Anlage auf.

Fazit: Rentenfaktor ernst nehmen

Ein hoher garantierter Rentenfaktor aus einem alten Riester-Vertrag ist ein ernstzunehmendes Argument für das Behalten. Der Verlust dieses Faktors durch einen Wechsel sollte sorgfältig gegen die erwarteten Kostenvorteile des neuen Produkts abgewogen werden.

Praxisbeispiel

Situation: Ein Arbeitnehmer (40 Jahre) hat einen Riester-Fondssparplan. Im Vertrag steht ein vertraglich festgelegter Rentenfaktor von 28 Euro je 10.000 Euro Kapital.

Berechnung der späteren Rente:

Wichtige Einordnung:

• Der Rentenfaktor ist oft nicht für die gesamte Laufzeit festgeschrieben — viele Anbieter behalten sich Anpassungen vor.
• Ein niedriger Rentenfaktor bedeutet: Das Kapital reicht für weniger Monate Rente (kürzere Lebenserwartung eingepreist).
• Beim Altersvorsorgedepot gibt es keinen festen Rentenfaktor — die Auszahlungsphase wird flexibler gestaltet.

Der Zinseszins-Effekt über 25 Jahre macht kleine Renditeunterschiede beim Depotwert sehr groß — und damit auch die spätere Rente.

Hinweis zum Rentenfaktor: Viele Anbieter nennen den Rentenfaktor im Vertrag, behalten sich aber Anpassungen vor. Prüfen Sie die Vertragsbedingungen sorgfältig, ob der Faktor verbindlich festgelegt ist.

Risikohinweis: Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar.

Stand: Juli 2026

Weiterführende Informationen: Riester-Wertmitteilung verstehen | Altersvorsorgedepot

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Weiterführende Begriffe

Für ein tieferes Verständnis der Themen in diesem Artikel empfehlen wir folgende Glossareinträge:

• Altersvorsorge — Überblick über alle Formen der privaten und staatlichen Altersvorsorge
• Rentenversicherung — Funktionsweise der gesetzlichen Rentenversicherung in Deutschland
• ETF — Exchange Traded Funds: kostengünstige, börsengehandelte Indexfonds
• Abgeltungssteuer — Kapitalertragssteuer auf Zinsen, Dividenden und Kursgewinne
• Sparerpauschbetrag — Jährlicher Freibetrag von 1.000 Euro (Alleinstehende) auf Kapitalerträge
• Zinseszins — Wie Erträge auf bereits erzielte Erträge weiterwachsen

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Weiterführende Artikel

• Riester-Wechsel Schritt für Schritt: Der vollständige Leitfaden

Praktische Einordnung: Vor- und Nachteile, Wechsel-Checkliste

Wann lohnt sich ein Wechsel vom alten Riester-Vertrag in ein moderneres Produkt? Entscheidend sind folgende Faktoren:

• Höhe des vertraglich zugesicherten Rentenfaktors im Altvertrag
• Aktuelle und erwartete Kostenstruktur des neuen Produkts (Verwaltungs- und Abschlusskosten)
• erwartete Renditeunterschiede zwischen Altvertrag und neuem Produkt (z. B. Riester-Fondssparplan vs. Versicherungsrente)
• Steuerliche Behandlung und Förderansprüche (Riester-Zulagen, Steuerentlastung in der Auszahlungsphase)
• Flexibilität in der Auszahlungsphase (Einmalzahlung, Teilentnahmen, lebenslange Rente)

Kurze Checkliste vor dem Wechsel:

• Haben Sie eine schriftliche Bestätigung des vertraglich zugesicherten Rentenfaktors? ()
• Rechnen Sie die spätere Monatsrente für aktuelle Kapitalannahmen durch (siehe Praxisbeispiel unten).
• Lassen Sie sich die gesamten Kosten eines Neuvertrags für die gesamte Laufzeit darstellen.
• Prüfen Sie, wie sich ein Wechsel auf Zulagen und steuerliche Förderung auswirkt.
• Vergleichen Sie alternative Anlageformen, z. B. Riester-Fondssparpläne mit ETF-Anlagen (ETF), klassischen Versicherungsrenten oder flexiblen Auszahlungsdepots.

Vor- und Nachteile — kurz zusammengefasst:

Beachten Sie bei Vergleichen auch allgemeine Begriffe wie Rendite, Depot, Inflation, Sparplan und Aktien, weil diese die Kaufkraft und die reale Rentenhöhe beeinflussen.

Weitere Details und Fallstricke

• Lebensdauerannahmen: Rentenfaktoren spiegeln zugleich Erwartungen zur durchschnittlichen Restlebenserwartung. Ein niedrigerer Faktor kann bedeuten, dass statistisch eine längere durchschnittliche Auszahlungsdauer einkalkuliert wurde.

• Überschussbeteiligung: Viele Versicherer weisen neben einem Mindestfaktor eine zusätzliche, nicht garantierte Überschussbeteiligung aus. Diese kann die tatsächlich gezahlte Rente erhöhen, ist aber nicht garantiert.

• Vertragsklauseln: Lesen Sie die Klauseln zu Anpassungsrechten des Anbieters. Manche Formulierungen erlauben begrenzte Anpassungen, die von der reinen "Garantie" abweichen.

• Steuerliche Aspekte: Die steuerliche Belastung der Rentenzahlung hängt von mehreren Faktoren ab, unter anderem vom persönlichen Steuersatz im Rentenalter. Eine individuelle Steuerberatung kann hier Klarheit schaffen.

• Kosten: Ein scheinbar niedriger Rentenfaktor kann durch geringere laufende Kosten und bessere Fondsperformance ausgeglichen werden — oder auch nicht. Rechenmodelle über die gesamte Vertragslaufzeit helfen beim Vergleich.

Quellen

1. [BaFin — Informationen zur Altersvorsorge und Versicherungsaufsicht] (Stand/Abrufdatum: Juli 2026).
2. [Deutsche Bundesbank — Finanzstabilität, Zinsentwicklung und Altersvorsorge] (Stand/Abrufdatum: Juli 2026).
3. [Bundesministerium der Finanzen (BMF) — Steuern und Riester-Förderung] (Stand/Abrufdatum: Juli 2026).
4. [EUR-Lex — Europäische Rechtsakte, relevante Vorgaben zur Altersvorsorge] (Stand/Abrufdatum: Juli 2026).
5. [Statistisches Bundesamt (Destatis) — Lebenserwartung und demografische Daten] (Stand/Abrufdatum: Juli 2026).

(Anmerkung: Die Quellenliste nennt zentrale Institutionen; für konkrete Vertragsfragen und Anbieterangaben sollten Sie die Originalunterlagen Ihres Versicherers und verbindliche Publikationen des Anbieters einsehen.)